BEML Stock Outlook: हाई-स्पीड रेल से चमकेगा शेयर? ₹21400 करोड़ के ऑर्डर पर 56% अपसाइड का अनुमान; Elara ने बढ़ाया टारगेट

ब्रोकरेज ने शेयर पर अपनी 'Buy' रेटिंग बरकरार रखते हुए टारगेट प्राइस 2,830 रुपए से बढ़ाकर 3,040 रुपए कर दिया है। 6 नवंबर 2026 को शेयर 1,953 रुपए पर बंद हुआ था। इस हिसाब से इसमें करीब 56% की संभावित बढ़त दिख रही है।

एलारा के मुताबिक, रेलवे और मेट्रो कारोबार में बेहतर एक्जीक्यूशन, नए ऑर्डर मिलने और ऑपरेशनल प्रदर्शन में सुधार से कंपनी की ग्रोथ को सपोर्ट मिलेगा। हालांकि, निवेशकों के लिए यह देखना भी जरूरी होगा कि BEML अपने बड़े ऑर्डर को कितनी तेजी से कमाई में बदल पाती है और मुनाफे का मार्जिन कितना बढ़ा पाती है।

डिफेंस और एयरोस्पेस कारोबार में भी दोहरे अंकों की ग्रोथ का अनुमान है, जबकि माइनिंग और कंस्ट्रक्शन कारोबार की रफ्तार अपेक्षाकृत धीमी रही। ब्रोकरेज का मानना है कि मौजूदा ऑर्डर की डिलीवरी बढ़ने से अगले 2-3 साल तक कंपनी की ग्रोथ मजबूत रह सकती है।

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EBITDA मार्जिन 10% पर पहुंचा

दूसरी तिमाही में BEML का एडजस्टेड एबिट्टा (EBITDA) सालाना आधार पर 63% बढ़कर 120 करोड़ रुपये हो गया। EBITDA मार्जिन भी 130 बेसिस पॉइंट बढ़कर 10% पहुंच गया। ये आंकड़े करीब 40 करोड़ रुपए के वन-टाइम प्रोविजन को एडजस्ट करने के बाद के हैं, जो रिटायरमेंट बेनिफिट की गणना में बदलाव से जुड़ा हो सकता है।

एलारा के मुताबिक, इन्वेंटरी और रिसीवेबल्स में कमी से वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट बेहतर हुआ है। कंपनी मैनेजमेंट ने वित्त वर्ष 2027 के लिए डबल डिजिट EBITDA मार्जिन का अनुमान बरकरार रखा है।

₹21400 करोड़ का ऑर्डर बुक

BEML को सितंबर तिमाही में 6,230 करोड़ रुपए के नए ऑर्डर मिले, जो पिछले साल की समान अवधि से 130% ज्यादा हैं। इसमें हाई-स्पीड रेल प्रोजेक्ट के लिए ट्रेनसेट सप्लाई का 5,400 करोड़ रुपये का ऑर्डर प्रमुख रहा। इसके साथ ही कंपनी का कुल ऑर्डर बुक तिमाही आधार पर 31% बढ़कर 21,400 करोड़ रुपए हो गया।

Elara का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2027 की दूसरी छमाही में कंपनी को 12,000-13,000 करोड़ रुपए के नए ऑर्डर मिल सकते हैं। इसमें रेलवे-मेट्रो और डिफेंस सेक्टर की बड़ी भूमिका रहने की उम्मीद है। कंपनी का लक्ष्य पूरे वित्त वर्ष में 20,000 करोड़ रुपए से ज्यादा के ऑर्डर हासिल करना है।

हालांकि, कंपनी के सामने चुनौतियां भी हैं। रेलवे और डिफेंस ऑर्डर की डिलीवरी में देरी या बड़े टेंडर मिलने में देरी से ग्रोथ प्रभावित हो सकती है। एलारा ने भी इन्हें कंपनी के लिए प्रमुख जोखिम बताया है। इसके अलावा, एक्सपोर्ट कारोबार को भविष्य में ग्रोथ के एक नए मौके के तौर पर देखा जा रहा है।

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(डिस्क्लेमर: यहां शेयरों को लेकर दी गई जानकारी निवेश की राय नहीं है। चूंकि, स्टॉक मार्केट में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है इसलिए निवेश करने से पहले किसी सर्टिफाइड इन्वेस्टमेंट एडवाइजर से परामर्श जरूर करें।)

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